近日，智利国会通过《国家重建与经济社会发展法案》，对企业所得税、资本收益、投资激励和税收征管等多方面政策作出调整。其中，企业所得税税率将由27%分阶段降至23%，并恢复企业所得税与股东最终税之间的完全抵免机制。法案还提出，对大型投资项目实施最长20年的税收稳定安排，以进一步改善投资预期，提升税收竞争力。法案对税收征管制度也作出进一步完善，力图在改善投资环境与维护财政收入之间取得平衡。

　　经济增长承压倒逼税制调整

　　此次法案提出的税收政策调整与智利经济增长放缓密切相关。2026年以来，智利经济复苏面临较大不确定性。智利央行调查显示，市场对全年经济增长的预期已降至1.3%，失业率维持在较高水平，通胀率仍高于3%的目标，智利政府已下调2026年国内生产总值增长预期。

　　政府试图通过税制改革，改善投资环境，增强经济活力，并增加财政收入。据了解，智利经济中矿业、能源和基础设施等领域的大型项目，具有投资规模大、建设周期长等特点，企业投资决策不仅受到税负水平影响，也较为关注税收政策的稳定性。因此，此次改革将降低企业税负与稳定投资预期结合起来，希望通过税制调整增强企业投资意愿和经济增长动力。

　　法案还对税收征管制度作出进一步完善，力图在改善投资环境与维护财政收入之间取得平衡。事实上，2024年智利已通过综合税收合规改革，重点完善一般反避税规则、企业集团税收监管、数字经济增值税以及税务部门金融信息获取等制度。2026年的改革与此前措施相互衔接，逐步形成减税负与强征管并行的税收调整思路。

　　企业所得税改革是此次调整的主要内容。按照通过的法案，智利大型企业适用的企业所得税税率将由27%分阶段降至23%，其中2026年维持27%的税率，2027年降至25.5%，2028年进一步降至24%，2029年降至23%。

　　降低企业所得税税率，意在改善企业盈利预期和投资回报水平，同时也有提升税收竞争力、吸引外国直接投资的考虑。智利政府希望通过降低企业税负，为扩大投资、增加就业和提高经济增长率创造条件。

　　同时，改革调整了企业所得税与股东最终税之间的关系。根据智利现行企业税制，企业缴纳的所得税可以在一定程度上抵免股东最终应缴税款。此次改革计划恢复税收完全整合机制，使企业缴纳的企业所得税可以全额抵免股东最终税。具体规定为：在2027年—2029年将现行35%的抵免率逐步提高，并于2029年实现100%抵免。这一调整有助于降低企业利润分配环节的综合税负，减少税制对股东投资和利润分配决策的影响。

　　此次改革还通过建立税收稳定机制，增强大型投资项目的政策确定性。对于符合条件的大型投资项目，智利将根据年度投资规模提供10年—20年的税收稳定期，即在规定期限内，保持项目适用税收政策的相对稳定，减少企业因税收政策调整而面临的不确定性。其中，年度投资额为5000万美元（含）—1亿美元（不含）的项目，可获得10年稳定期；1亿美元（含）—3.5亿美元（不含）的项目，稳定期为15年；3.5亿美元及以上的项目，稳定期最长为20年。对于投资规模大、建设周期长的矿业、能源和基础设施项目而言，这一安排有助于企业更准确地测算长期投资成本和预期收益，增强投资决策的确定性。

　　资本市场和企业存量利润也被纳入此次改革范围。智利政府计划，从2027年起取消针对公开交易证券所获资本利得的特别资本利得税，该税税率为10%，从而使相关收益重新适用免税安排。对历史累计利润设置税率为10%的替代税，为企业处理历史留存利润提供新的选择。

　　法案还强化了跨境税源监管，在境外资产和收入方面，设置临时性申报机制，对符合条件的未申报境外资产和收入按10%的税率征税；如果相关资产汇回智利并投资相关项目至少5年，税率可降至7%。相关措施为历史未申报资产提供了便利处理通道，有利于引导部分境外资金回流智利。

　　总体来看，智利此次改革既调整企业所得税税率，也优化利润分配、资本利得和境外资产税收安排，并通过税收稳定机制，降低大型项目的长期投资风险，形成较为完整的投资激励体系。

　　完善征管制度减少税收流失

　　降低企业税负需要稳定的财政收入作为支撑。为减少税收流失、提高税法遵从度，法案还完善税收征管制度，并将监管重点逐步延伸至跨境交易、金融信息和数字经济等领域。

　　在反避税方面，法案进一步完善一般反避税规则。对于缺乏合理商业目的、具有明显税收利益的特定交易和安排，税务部门可以依据相关规则进行审查。同时，智利继续完善转让定价、受控外国公司、避税地交易以及跨境重组等制度，防止企业通过复杂交易安排转移利润，侵蚀税基。

　　在跨境交易方面，智利将进一步加强对企业重组、关联交易和间接股权转让的监管。对于跨境重组，税务机关将更加关注其是否具有真实商业目的。转让定价制度继续以独立交易原则为基础，并完善预约定价安排制度，为企业处理复杂关联交易提供相应的确定性。

　　金融领域也是税收监管的重要环节。智利要求金融机构对具有异常特征的交易加强报告。

　　随着数字经济快速发展，智利还将数字平台纳入税收监管的重要范围。改革进一步完善数字平台和远程销售进口商品的增值税制度，对通过数字平台向智利消费者销售商品和服务的交易加强征税管理，并取消低价值进口商品的“最低免税额”安排，将相关跨境销售纳入增值税征管范围。对于平台经营者、支付机构等主体，实施更加严格的税务登记和信息管理措施，在交易链条的前端就加强税收征管。

　　此外，智利还建立匿名举报人制度，对符合条件的举报给予奖励，并进一步强化税务部门与其他政府部门之间的信息共享。这些措施将推动税收征管从传统的事后检查向更加注重数据分析、风险识别和信息协同的方式转变。

　　从制度安排看，依靠扩大信息来源、完善反避税规则和提高征管效率来维护税基，与降低企业所得税税率形成配套，有助于减轻降税对财政收入的潜在影响。

　　对于智利而言，此次税收改革的成效最终仍取决于降税负与强征管能否形成良性互动。一方面，降低企业所得税税率、完善税收稳定机制，有助于改善企业投资回报预期，增强智利对长期资本特别是大型矿业、能源和基础设施项目的吸引力；另一方面，通过强化反避税、金融信息获取和数字经济征管，扩大税基、提高税法遵从度，为减税政策提供更加稳定的财政基础。业内人士表示，相关改革措施逐步落地，将直接影响企业投资决策，企业需要重新评估投资、利润分配和跨境经营安排，进一步提高税收合规水平。

　　当地媒体称，本次税改能否真正实现降低税负、扩大投资、促进增长与稳定财政收入之间的平衡，还需要在改革实施过程中接受市场的检验。对智利而言，如何让减税形成投资增量、让强化征管转化为稳定税基，将是这轮税制改革能否取得预期成效的关键。